Opções de negociação de venda premium

Opção Premium.
O que é um 'Premium Option'?
Um prêmio de opção é a receita recebida por um investidor que vende ou "escreve" um contrato de opção para outra parte. Um prêmio de opção também pode se referir ao preço atual de qualquer contrato de opção específico que ainda tenha expirado. Para opções de ações, o prêmio é cotado como um valor em dólar por ação, e a maioria dos contratos representa o comprometimento de 100 ações.
QUEBRANDO 'Opção Premium'
Os preços de opção cotados em uma bolsa, como o Bolsa de Opções do Conselho de Chicago (CBOE), são considerados prêmios, como regra, porque as opções em si não têm valor subjacente. Os componentes de um prêmio de opção incluem seu valor intrínseco, seu valor temporal e a volatilidade implícita do ativo subjacente. À medida que a opção se aproxima de sua data de expiração, o valor do tempo ficará mais próximo e próximo de $ 0, enquanto o valor intrínseco representará de perto a diferença entre o preço do título subjacente e o preço de exercício do contrato.
Fatores que afetam o prêmio de opção.
Os principais fatores que afetam o preço de uma opção são o preço do título subjacente, a liquidez, a vida útil da opção e a volatilidade implícita. À medida que o preço da segurança subjacente muda, o prêmio da opção é alterado. À medida que o preço do título subjacente aumenta, o prêmio de uma opção de compra aumenta, mas o prêmio de uma opção de venda diminui. À medida que o preço do título subjacente diminui, o prêmio de uma opção de venda aumenta, e o oposto é verdadeiro para as opções de compra.
O dinheiro afeta o prêmio da opção porque indica a que distância o preço de garantia subjacente está do preço de exercício especificado. Como uma opção se torna mais in-the-money, o prêmio da opção normalmente aumenta. Por outro lado, o prêmio da opção diminui à medida que a opção se torna ainda mais fora do dinheiro. Por exemplo, quando uma opção se torna ainda mais fora do dinheiro, o prêmio da opção perde o valor intrínseco, e o valor deriva principalmente do valor do tempo.
O tempo até a expiração, ou a vida útil, afeta o valor do tempo, ou valor extrínseco, parte do prêmio da opção. À medida que a opção se aproxima de sua data de vencimento, o prêmio da opção decorre principalmente do valor intrínseco. Por exemplo, opções fora do dinheiro que estão expirando em um dia de negociação normalmente valeriam $ 0, ou muito próximo de $ 0.
Volatilidade implícita.
A volatilidade implícita é derivada do preço da opção, que é anexado ao modelo de precificação de uma opção para indicar o quão volátil pode ser o preço de uma ação no futuro. Além disso, afeta a parcela de valor extrínseco dos prêmios de opções. Se os investidores forem opções longas, um aumento na volatilidade implícita aumentaria o valor. O oposto é verdadeiro se a volatilidade implícita diminuir. Por exemplo, suponha que um investidor seja uma opção de compra longa com uma volatilidade implícita anualizada de 20%. Portanto, se a volatilidade implícita aumentar para 50% durante a vida da opção, o prêmio da opção de compra se valorizaria.

Como vender opções de venda para se beneficiar em qualquer mercado.
A venda de opções de venda pode ser uma excelente maneira de ganhar exposição a uma ação na qual você está otimista com o benefício adicional de potencialmente possuir a ação em uma data futura a um preço abaixo do preço de mercado atual. Para entender como a venda de opções pode beneficiar sua estratégia de investimento, um manual rápido sobre opções pode ser útil para alguns. Neste artigo, veremos uma estratégia típica de venda de venda, bem como os riscos e recompensas potenciais envolvidos.
Opções de Chamada vs. Opções de Colocação.
Muito simplesmente, uma opção de capital é um título derivativo que adquire seu valor a partir do estoque subjacente que ele cobre. Possuir uma opção de compra dá a você o direito de comprar uma ação a um preço predeterminado, conhecido como o preço de exercício da opção. Uma opção de venda dá ao proprietário o direito de vender as ações subjacentes ao preço de exercício da opção. Assim, comprar uma opção de compra é uma aposta de alta - você ganha dinheiro quando a ação sobe - enquanto uma opção de venda é uma aposta de baixa porque se o preço da ação cair abaixo do preço de exercício da peça, você ainda pode vender a ação no exercício mais alto preço.
A visão oposta exata é obtida quando você vende uma opção de compra ou venda. Mais importante, quando você vende uma opção, você está assumindo uma obrigação e não um direito. Depois de vender uma opção, você está se comprometendo a honrar sua posição se, na verdade, o comprador da opção que você vendeu decidir exercer. Aqui está um resumo de opções de compra versus venda.
Comprar uma ligação - Você tem o direito de comprar uma ação a um preço pré-determinado. Vendendo uma chamada - Você tem a obrigação de entregar a ação a um preço predeterminado ao comprador da opção. Comprando uma Put - Você tem o direito de vender uma ação a um preço pré-determinado. Vendendo uma Put - Você tem a obrigação de comprar a ação a um preço predeterminado se o comprador da opção de venda quiser vendê-la a você.
Características da Venda Prudente.
Como vender um put coloca você em uma posição obrigatória de apropriação de uma ação, a primeira regra importante de venda de venda é revelada: porque você está assumindo uma obrigação de comprar a ação subjacente, considere vendê-la apenas se você se sentir à vontade segurança a um preço predeterminado, se de fato for colocada em você. Além disso, você só deve entrar em um negócio em que o preço líquido pago pelo título subjacente seja um preço atraente. Esta é de longe a consideração mais importante se alguém quiser vender puts com sucesso durante qualquer ambiente de mercado. (Há outras razões para vender um put, por exemplo, quando você está executando estratégias de opções mais complexas, saiba mais sobre o Iron Condors Fly em Asas frágeis e as opções avançadas de negociação: o spread de borboleta modificado.)
Uma vez que esta regra seja satisfeita, os outros benefícios da venda de venda podem ser explorados. Um benefício é a capacidade de gerar renda em seu portfólio. Se o item vendido expirar sem exercício, o vendedor manterá o prêmio inteiro. Outro benefício importante é a capacidade de possuir a ação subjacente por um preço abaixo do preço de mercado atual.
Colocar Venda Na Prática.
Um exemplo ilustrará melhor os benefícios e riscos potenciais ao vender um put. Considere as ações da empresa A, que continua a deslumbrar os investidores com lucros crescentes de seus produtos revolucionários. Atualmente, as ações estão sendo negociadas a US $ 270 por ação e a relação entre preço e lucro está abaixo de 20 anos. Essa não é uma avaliação ruim para o crescimento que essa empresa produziu.
Se você gostar das perspectivas futuras da Empresa A, poderá comprar 100 ações por US $ 27.000 (ignorando as comissões por simplicidade). Como alternativa, você pode vender uma opção de venda de US $ 250,00 que expira daqui a dois anos por US $ 30 hoje. Como uma opção cobre 100 ações, você coletará US $ 3.000 em prêmio de opção, menos comissão. Os termos desta opção de venda específica são que ela expira na terceira sexta-feira de janeiro, daqui a dois anos, e tem um preço de exercício de US $ 250,00.
Ao vender essa opção, você está obrigando a comprar 100 ações da empresa A até janeiro, daqui a dois anos, por US $ 250. Claramente, como as ações da empresa A estão sendo negociadas por US $ 270 hoje, o comprador de ações não vai pedir para você comprar as ações por US $ 250. Então, você coleta o prêmio da opção e aguarda. (Saiba mais sobre as estratégias de opções de venda no Bear Put Spreads: uma alternativa alucinante à venda a descoberto.)
Se, em dois anos em janeiro, as ações caírem para US $ 250, você será obrigado a comprar essas 100 ações por US $ 250. Mas você manterá o prêmio da opção de US $ 30 por ação para que seu custo líquido por ação seja de US $ 220. Se as ações nunca caírem para US $ 250, a opção expirará sem valor e você manterá todo o prêmio de US $ 3.000.
Então, em vez de comprar inicialmente essas 100 ações por US $ 27.000, você pode vender a opção colocar e reduzir seu custo líquido para US $ 220 por ação ou US $ 22.000 se o preço cair para US $ 250 por ação. Se a opção expirar sem valor, você poderá manter o prêmio de opção de US $ 30 por ação, o que representa um preço de compra de US $ 250, representando um retorno de 12% em pouco mais de 13 meses.
[Decidir o melhor momento para vender uma opção requer paciência e compreensão dos riscos e recompensas a longo prazo. Aprenda como "esperar pelo passo lento" do veterano negociador de opções Luke Downey no curso Options for Beginners da Investopedia Academy.
Colocar Riscos de Venda.
Você pode ver por que é prudente vender puts em ações que você gostaria de ter. Se as ações da Empresa A caírem, você será obrigado a desembolsar US $ 25.000 para comprar as ações por US $ 250 (tendo mantido o prêmio da opção de US $ 3.000, seu custo líquido será de US $ 22.000). Se você não tem esse dinheiro em seu portfólio, seu corretor pode forçá-lo a vender outras ações para comprar essa posição.
Outro risco é que as ações da empresa A caiam bem abaixo de US $ 250 e depois de US $ 220, o que significa que você assumirá a propriedade a um custo líquido, incluindo a opção de venda de US $ 230 por ação, mas será negociada a US $ 220. Um risco em um sentido de custo de oportunidade é que as ações da Empresa A continuam se valorizando. Se as ações subirem mais de US $ 30 durante esse período, você não se beneficiará do lado positivo adicional porque não comprou originalmente o estoque.
The Bottom Line.
No final, utilizar a venda de opções de venda pode ser uma maneira muito prudente de gerar receita adicional de carteira. Você também fica exposto às ações que gostaria de possuir, mas quer limitar seu investimento inicial de capital. Você renuncia a uma vantagem adicional, é claro, mas se você vender um put e o preço das ações subir, você está ganhando dinheiro, então tudo está bem. Enquanto as ações subjacentes são de empresas que você está feliz de possuir, colocar a venda pode ser uma estratégia lucrativa.

Sete maneiras de coletar prêmios de opções mais altas.
Como um grupo, os vendedores de opções tendem a ser orientados para a eficiência. Sempre em sintonia com a maximização das probabilidades, os vendedores são essenciais para serem eficientes e a eficiência muitas vezes pode significar obter o maior retorno possível.
Para os vendedores de opção, isso significa coletar grandes prêmios.
Há muitas maneiras de trazer prêmios mais altos para as opções que você vende. Inclinando-se para uma postura mais avessa ao risco, nem todos esses métodos são defendidos o tempo todo. No entanto, como um todo, essas técnicas fornecerão uma cartilha sólida e um amplo arsenal para gerar o valor máximo de prêmio para sua conta quando você escreve opções.
As posições de spread têm mérito, mas para a cobrança premium pura, não há como obter prêmios maiores & mdash; e perceber esses prêmios mais rapidamente & mdash; do que vender posições nuas.
Enquanto a palavra evoca imagens de estar exposto a muito risco e, portanto, desencoraja muitos investidores de explorá-lo, a venda de opções nuas pode ser feita de forma responsável e eficaz. É a pedra angular da filosofia de venda de opções.
Enquanto o risco nu deve ser gerenciado mais de perto do que o risco coberto, você está fazendo a si e ao seu portfólio um desserviço se você não considerar vender nu em pelo menos algumas situações. É o jogo de poder, o lado forte varre e o gancho direito em um arsenal de vendedor de opção.
Venda estrangula é uma estratégia de opção popular. Embora não seja ideal para mercados com tendência de alta ou movimentos de fuga, a venda de estrangulamentos (vender um put e um call no mesmo mercado) pode ser uma estratégia incrivelmente versátil. Ele pode ser implantado em uma ampla variedade de condições de mercado e tem um efeito mágico em aumentar seu prêmio: dobrando seu prêmio coletado enquanto reduz sua exigência de margem (como uma porcentagem desse prêmio).
Por exemplo, vender a opção pode trazer um prêmio de US $ 500 e ter uma exigência de margem de US $ 1.000. Vender a ligação pode fazer o mesmo. Mas vendê-los ao mesmo tempo traz o mesmo prêmio, mas reduz a exigência de margem. Assim, vender o put e call traz um retorno maior sobre o capital investido.
Como um bônus, vender um strangle também vem com alguma temperança de risco embutida. Um movimento contra a sua chamada é pelo menos parcialmente compensado por ganhos na sua venda (e vice-versa). Assim, um estrangulamento pode ser uma maneira flexível de construir rapidamente o prêmio da conta.
3. Venda mais perto do dinheiro.
Embora não seja a primeira opção para cobrar prêmios mais altos, as opções de venda com preços de exercício mais próximos do mercado atual aumentarão os prêmios que você coletar (consulte & quot; Os recursos em dinheiro & quot;).
Para o operador avesso ao risco, isso pode ser problemático, porque quanto mais você vender dinheiro, maiores as chances de suas opções entrarem no dinheiro. um lugar que nenhum vendedor de opções quer ser. Mas, ao aproximar um ou dois golpes, às vezes pode fazer uma grande diferença no prêmio que você recebe, especialmente em mercados em que greves fora do dinheiro estão disponíveis e os fundamentos apoiam sua posição.
Por exemplo, se o café estiver em US $ 1,50 por libra, provavelmente ele não fará uma grande diferença do ponto de vista do risco se você vender uma ligação de US $ 2,90, US $ 2,80 ou US $ 2,70. Mas isso pode fazer uma diferença notável no prêmio que você recebe. Neste tipo de situação (todas as greves estão fora do dinheiro), vender a greve mais próxima pode fazer sentido.
Esse é um método mais conservador de cobrar prêmios mais altos do que vender mais perto do dinheiro: vender opções que estão mais longe da data de vencimento. Quanto mais tempo resta na sua opção, maior o prêmio que você pode cobrar.
A desvantagem é que você tem que esperar mais tempo para a opção expirar. Muitos comerciantes não têm paciência para isso. Outros acham que vender mais tempo permite uma janela maior para que algo aconteça nos mercados que se movem contra a sua posição. Se você quiser reduzir as chances de algo acontecer nesse sentido, conheça seus fundamentos e sazonais. Movimentos agudos podem acontecer em qualquer mercado. No entanto, eles são menos propensos a ocorrer em mercados onde os fundamentos não os suportam e geralmente são limitados a períodos sazonais específicos.
Vender mais tempo pode ser um caminho lento para retornos mais altos.

Opções de venda Premium | A estratégia de troca de sabor e massa (1 de 4)
22 de janeiro de 2015.
A coisa bonita sobre o mercado é que é de dois lados. Como traders, podemos analisar as condições, identificar oportunidades e determinar as estratégias apropriadas para nossos negócios. Se percebermos que os preços estão baixos, podemos optar por comprar ou, se achamos que os preços estão altos, podemos decidir vender. Temos a capacidade de assumir um dos lados de um negócio, mas, com base nas características das opções, acreditamos que há uma vantagem nas opções de venda ou como é comumente chamado de "premium de vendas".
Este é um dos principais conceitos de nossa filosofia de negociação no sabor do comércio e para explicar esses conceitos em mais detalhes, nossa equipe criativa visionária filmou uma nova série de vídeos para você devorar. Você pode conferir o primeiro segmento abaixo, que ilustra a lógica por trás da venda do prêmio através de dois pontos principais; limitando a lucratividade para melhorar a probabilidade e aproveitando a decadência do tempo.
Um pouco mais de explicação sobre a venda de prêmio de opções.
Ao vender opções, a quantidade de dinheiro que recebemos (nosso crédito que recebemos pela opção) é o máximo que podemos fazer no negócio. Como resultado, estamos limitando nossa lucratividade, já que não podemos fazer mais do que o valor inicial que recebemos, mas, ao fazer isso, podemos aumentar nossa probabilidade teórica de sucesso. Podemos melhorar nossas chances de sucesso escolhendo vender greves em nossa probabilidade desejada de expirar fora do dinheiro.
O que exatamente isso significa? Bom, veja dessa forma. Digamos que você tenha decidido que acha que o preço de uma ação vai aumentar e deseja aproveitar esse possível movimento colocando uma negociação de opções. Uma maneira de fazer isso é vender uma opção de venda. Quando você vende uma opção de venda, recebe um valor definido (crédito) para vender a opção e deseja que o preço da ação permaneça acima do preço de exercício da opção de venda. Idealmente, o put expira fora do dinheiro e é inútil. Mas em que greve você deveria vender a opção de venda? Bem, na plataforma de massa você pode ver a probabilidade de cada um dos greves disponíveis expirar fora do dinheiro e, em seguida, escolher sua probabilidade teórica de sucesso no momento em que você fizer a troca. Essas probabilidades são baseadas nas condições atuais do mercado no momento em que você faz a negociação. Você pode optar por vender um put próximo ao preço da ação que tem uma probabilidade de 55%, ou talvez você decida vender um put mais distante que tenha uma probabilidade de 75%. De qualquer forma, as opções de venda nos permitem selecionar probabilidades a nosso favor e melhorar nossas chances de obter lucro.
Alta probabilidade não é a única razão pela qual gostamos de vender opções. Outro benefício de vender premium é que ele nos permite aproveitar o que é conhecido como queda de tempo. Como todas as opções têm uma data de expiração, com cada dia que passa no tempo, o valor da opção se deteriorará e valerá cada vez menos, caso todos os demais permaneçam iguais. Ao comprar opções, o decaimento do tempo funciona contra nós, mas ao vender opções, ele trabalha a nosso favor, já que o objetivo da venda é poder comprar a opção de volta a um preço mais baixo e obter lucro.
Gosta desse vídeo? Deixe-nos saber nos comentários abaixo e confira mais vídeos como ele em nossas dicas rápidas e estratégias de negociação do playlist do YouTube!
Escolher uma data de expiração de opções pode ser um desafio para um novo operador. Este post irá fornecer informações e dicas sobre como escolher uma data de validade ideal.
Sintonize o episódio desta semana de Verdade ou Ceticismo para assistir Dylan Ratigan co-fundador de thinkerswim Scott Sheridan discutir aspectos importantes da indústria financeira!
Neste post, você poderá aprender mais informações sobre condores de ferro e estratégias de negociação. Leia aqui para ver os links para esses segmentos e saiba mais sobre condores de ferro!
As opções envolvem risco e não são adequadas para todos os investidores. Por favor, leia Características e Riscos das Opções Padronizadas antes de decidir investir em opções.
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Opções de negociação vendendo premium
Opções de venda a maneira mais rentável.
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O Caminho Antigo.
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Ser diferente.
A sociedade está mudando muito e como nós negociamos também. A história não é gentil com aqueles que seguem o bando. Se você seguir a sabedoria convencional nos mercados, você não será recompensado. Quando você segue os cursos de negociação mais populares e lê os livros mais populares, você encontrará os métodos da velha escola que todos estão seguindo. Desta forma você não se distingue. Portanto, seu estilo de negociação e lucros não serão melhores que milhares de outros. Você deve fazer algo diferente.
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O caminho para o sucesso é vender o prêmio da opção.
Os mercados estão subindo há muito tempo. Ainda vai subir ou está girando? O que acontece quando o mercado faz um movimento significativo? Muitos comerciantes perderão dinheiro muitas vezes com o que poderiam ganhar. E se o mercado fizer um movimento significativo, você poderá perder muitos meses de lucros.
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Duas maneiras de vender opções.
Em contraste com as opções de compra, a venda de opções de ações vem com uma obrigação - a obrigação de vender o patrimônio subjacente a um comprador se o comprador decidir exercer a opção e você for "designado" para a obrigação de exercício. As opções de "venda" costumam ser chamadas de opções de "gravação".
Quando você vende (ou "grava") uma chamada - você está vendendo a um comprador o direito de comprar ações de você a um preço de exercício especificado por um período de tempo especificado, independentemente de quão alto o preço de mercado da ação possa subir.
Chamadas Cobertas.
Uma das estratégias de escrita de chamadas mais populares é conhecida como chamada coberta. Em uma chamada coberta, você está vendendo o direito de comprar um patrimônio que você possui. Se um comprador decidir exercer sua opção de comprar o patrimônio subjacente, você é obrigado a vendê-lo ao preço de exercício - quer o preço de exercício seja maior ou menor do que seu custo original do patrimônio. Às vezes, um investidor pode comprar um patrimônio e, simultaneamente, vender (ou escrever) uma opção sobre o capital. Isso é chamado de "compra-gravação".
Exemplos: Você compra 100 ações de um ETF por US $ 20 e imediatamente escreve uma opção de compra coberta a um preço de exercício de US $ 25 por um prêmio de US $ 2 Você recebe imediatamente US $ 200 - o prêmio.
Se o preço de mercado do ETF permanecer abaixo de US $ 25, a opção do comprador expirará sem valor e você ganhou o prêmio de US $ 200. Se o preço do ETF subir acima de US $ 25, você pode ter que vender seu ETF e perderá sua valorização acima de US $ 25 por ação. Ou, você pode fechar sua posição comprando uma opção no mesmo ETF com o mesmo preço de exercício e expiração em uma transação de fechamento para, pelo menos parcialmente, reduzir uma possível perda.
Chamadas Descobertas.
Em uma teleconferência, você está vendendo o direito de comprar um patrimônio de você que você não possui na época.
Exemplos: você faz uma chamada em uma ação por um prêmio de $ 2, com um preço de mercado atual de $ 20 e um preço de exercício de $ 25. Mais uma vez, você recebe imediatamente $ 200 - o prêmio.
Se o preço das ações ficar abaixo de US $ 25, a opção do comprador expirará sem valor e você ganhou US $ 200 premium. Se o preço das ações subir para US $ 30 e a opção for exercida, você terá que comprar 100 ações da ação ao preço de mercado de US $ 30 para cumprir sua obrigação de vendê-la a US $ 25. Você perde US $ 300 - a diferença entre o custo total de compra de US $ 3.000 para as ações, menos os US $ 2.500 da venda de ações exercidas e o prêmio de US $ 200 que você recebeu pela venda da opção.
Como este exemplo demonstra, a descoberta de Chamadas não cobertas acarreta riscos substanciais se o preço das ações aumentar consideravelmente.
As informações acima sobre opções de compra e venda são projetadas apenas como uma breve introdução sobre as opções. Informações adicionais e importantes podem ser obtidas no site de educação do investidor do Options Industry Council: optionseducation.
Obter cotações de opções.
Digite o nome ou o símbolo de uma empresa abaixo para visualizar sua folha de cadeia de opções:
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