O que é Macro Trading Cative os grandes movimentos estudando as forças econômicas de longo prazo por trás do mercado. Macro Traders buscam padrões nos dados fundamentais fundamentais subjacentes e aqueles que antecipam movimentos em mercados financeiros relacionados. Como os dados econômicos estão cheios de dados enganosos (lsquonoisyrsquo), os Macro Traders são forçados a procurar por tendências gerais. Uma tendência de aumento do desemprego, mantendo-se as outras coisas iguais, criará uma tendência de aumento dos futuros de obrigações. Então, se os preços dos Bonds estão caindo enquanto o crescimento está parado, há uma disparidade - uma oportunidade de negociação. Na prática, os comerciantes precisam identificar as contradições entre uma mistura de dados econômicos e uma mistura de mercados. Isto é mais facil do que parece. O Macro Trader não precisa ser um economista. Existe uma enorme quantidade de discurso macroeconômico na mídia para se pensar o comerciante. Seu problema é restringir a quantidade de informação que ele tem, em vez de aumentá-la. Ele precisa de clareza. Os Macro Traders precisam entender e antecipar as ações de grandes players como os Governos, a Organização Mundial do Comércio e a OPEP. Esses grandes players têm acesso a alavancas econômicas que podem atrair para afetar diretamente os mercados de negociação. Isso varia de elevar ou baixar as taxas de juros para restringir a oferta de uma mercadoria escassa sobre a qual eles controlam, como petróleo, ouro ou ajuda. Grandes jogadores são movidos por forças econômicas e políticas sociais que o comerciante precisa entender. Use o sentimento do mercado para cronometrar seus negócios Tendo encontrado um descompasso entre a economia e os mercados, o comerciante precisa de uma mudança no sentimento ou nas expectativas do mercado para realizar seu lucro. O sentimento do mercado pode mudar instantaneamente com a publicação de um lançamento econômico crítico. Mas muitas vezes leva muito tempo para que a sabedoria convencional entrincheirada mude de direção. Portanto, as contradições entre o mundo real e o mercado podem ser duradouras. A negociação sem referência ao sentimento é a negociação sobre o hillrsquo: antecipando o movimento do urso enquanto o mercado ainda está subindo. A verdadeira habilidade do comerciante de macro está antecipando a mudança no sentimento do mercado, trazendo a incompatibilidade em linha. Se ele acha que um mercado em alta está à frente da tendência econômica, o trader se esforça para vender logo à frente de uma percepção geral de que isso é assim para o mercado como um todo. Maynard Keynes levou isso ainda mais longe em relação a alguns mercados nos quais a inteligência devota nossa inteligência para antecipar qual opinião média espera que a opinião média entre em ação. O que ele queria dizer era que, na maior parte do tempo, o mercado persegue desde uma sabedoria convencional sobre o futuro até outra, e raramente a intrusão econômica raramente se intromete. Isso pode ser porque os mecanismos de mercado subjacentes não funcionam ou são impossíveis de saber. Então as expectativas de mercado governam. A verdade difere de mercado para mercado. Em alguns, como no curto prazo dos mercados de taxas de juros, há relações claras e previsíveis com os fundamentos econômicos que dão origem a oportunidades de negociação. Mas a questão geral continua sendo que, em um mercado livre, o macro comerciante de sucesso deve antecipar a próxima preocupação da massa de outros traders. Em mercados não competitivos, ele antecipa a próxima preocupação do jogador dominante, seja ele um governo ou uma OPEP ou a OMC. Como é que uma mudança de sentimento deve ser antecipada? Preste atenção a novos temas que surgem nos entrevistados do discurso econômico diário. Estude a ação dos preços à medida que os dados econômicos são divulgados. A opinião média das perspectivas de mercado nunca é mais claramente revelada do que quando uma estatística lsquobadrsquo chega ao mercado e permanece imóvel ou sobe. Ou quando uma estatística lsquogoodrsquo é liberada e o mercado permanece inalterado ou cai. Essa atenção à psicologia do mercado ao longo do tempo é vital para entender como o sentimento está mudando. Então Macro trading é um estudo da economia e um estudo da psicologia marketrsquos. É adequado para o médio e longo prazo, uma vez que, uma vez que as economias comecem a tendência, normalmente demoram meses e anos para serem concluídas. Tendo estabelecido sua posição, o Macro Trader pode precisar fazer muito pouco. Como Jesse Livermore disse: “Nunca foi meu pensamento que fez muito dinheiro para mim. Sempre foi meu lugar. Mas Livermore estava negociando ações, onde o sentimento do touro, uma vez estabelecido, pode durar muitos anos sem mudar. E você pode ter certeza de que ele constantemente monitorou isso. Em muitos outros mercados, o sentimento é muito mais volátil, embora a economia subjacente permaneça a mesma. Em seguida, o Macro Trader deve ter lucro e ajustar sua postura até que o sentimento volte à linha da tendência subjacente. O Macro Trader deve estar sempre em contato com o sentimento do mercado. Autorizado e Regulamentado pela Autoridade Britânica de Serviços Financeiros FRN 232104 / VAT No. 929409203. copy2010 Sete Dias à Frente. Estratégia Macro Global O que é uma Estratégia Macro Global Uma estratégia macro global é um hedge fund ou uma estratégia de fundos mútuos que baseia suas participações. como posições longas e curtas em várias ações, renda fixa. mercados de moedas, commodities e futuros. principalmente nas visões econômicas e políticas gerais de vários países, ou seus princípios macroeconômicos. Por exemplo, se um gerente acredita que os Estados Unidos estão entrando em recessão, ele pode vender ações e contratos futuros nos principais índices americanos ou no dólar americano, ou ter grandes oportunidades de crescimento em Cingapura, pode assumir posições compradas em ativos de Cingapura. DESMEMBRANDO Estratégia Macro Global Os fundos macro globais criam portfólios em torno de previsões e projeções de eventos de larga escala em escala nacional, continental e global, implementando estratégias oportunistas de investimento para capitalizar as tendências macroeconômicas e geopolíticas. Os fundos macro globais são considerados entre os fundos menos restritos disponíveis, uma vez que geralmente colocam qualquer tipo de comércio que escolherem, usando praticamente qualquer tipo de segurança disponível. Tipos gerais de fundos macro globais Existem vários tipos generalizados de fundos macro globais que existem em 2016, a maioria dos quais tem como objetivo lucrar com vários fatores de risco sistêmicos e de mercado. Os fundos macro globais discricionários constroem portfólios no nível da classe de ativos com base em uma visão de nível superior dos mercados globais. Esse tipo de fundo macro global é considerado o mais flexível, já que os gerentes podem ficar longos ou baixos com qualquer tipo de ativo em qualquer lugar do mundo. Os fundos macro globais de assessoria em negociação de commodities (CTA) usam vários produtos de investimento, mas em vez de criar portfólios baseados em visualizações de nível superior, esses fundos usam algoritmos baseados em preços e tendências para ajudar a construir portfólios e executar transações de fundos. Os macro fundos globais sistemáticos usam análise fundamental para criar portfólios e executar negociações usando algoritmos. Este tipo de fundo é essencialmente um híbrido de macro global discricionário e fundos do CTA. Estratégias Macro Globais Os fundos macro globais geralmente usam uma combinação de estratégias de negociação baseadas em moedas, baseadas em taxas de juros e baseadas em índices de ações. No contexto das estratégias de câmbio, os fundos geralmente buscam oportunidades com base na força relativa de uma moeda para outra. Os fundos monitoram e projetam as políticas econômicas e monetárias em todo o mundo e realizam operações cambiais altamente alavancadas usando transações futuras, opções e transações à vista. As estratégias de taxa de juros geralmente investem em dívida soberana, fazendo apostas direcionais e de valor relativo. Em relação às estratégias de índices de ações, os fundos macro globais fazem apostas direcionais específicas do país em índices de mercado usando futuros, opções e fundos negociados em bolsa (ETFs). Comércios de índice de commodities também estão incluídos nesta categoria. Certos macro-fundos globais empregam estratégias voltadas apenas para países de mercados emergentes. A Estratégia Macro Global é mais do que apenas saber sobre macroeconomia e classes de ativos. Uma coisa é ser capaz de compreender o conceito academicamente, é outra coisa ser capaz de executar macro global e lucrar com isso. A macro global NÃO é difícil de aprender, é difícil de dominar. Você precisa de uma equipe sólida composta por analistas de diferentes regiões do mundo para trabalhar em sinergia entre si. Não há como você fazer isso como um show de 1 homem (ao contrário do value investing), onde você está sentado em seus escritórios em Londres e sabe exatamente o que realmente é a perspectiva econômica nos países de mercados emergentes. Além disso, você precisa de uma equipe diferente de especialistas em ações, renda fixa, derivativos e pares de moedas. Então, haverá um arquiteto para juntar todos esses elementos, conceituar os temas macroeconômicos e colocá-los em ação. Para ajudá-lo a entender a macroeconomia, aqui está algo para usar como referência: (fonte 7 razões porque seu Value Investing não está funcionando como o consertar) O processo de 3 etapas será algo como isto: Passo 1: Conceituar macro temas Identificar fundamental, estrutural , mudanças cíclicas e até políticas em todos os países em todas as regiões. Passo 2: Escolher classes de ativos e posições Posições simples - longas ou curtas. A classe de ativos pode ser ações diretas, títulos, derivativos, forex, índice setorial, commodity, ETFs não deve haver restrições sobre qual classe de ativos que pode ser usada Etapa 3: Construir portfólio Existem duas maneiras de fazer isso. Primeiro, o método de alto retorno de alto risco - A maioria dos fundos de hedge seria um ativo pesado unidirecional, o que significa que eles estão apostando a probabilidade de um evento ocorrer. As vantagens deste método é que, se a aposta estiver correta, você lucra muito, senão você também perde muito. Composto quando você usa alavancagem. É por isso que você vê que muitos fundos hedge tiveram que ser fechados porque se você errar apenas 1 vez, isso acabará com você. Período. Mesmo se você é um herói de uma vez (procure por The Big Short) por estar certo, isso não significa que você sempre será o mesmo herói para seus investidores no futuro. A segunda maneira é mais sustentável, o método focado no risco. O objetivo é obter um retorno positivo ao não perder dinheiro, independentemente de o mercado se mover com ou contra a sua posição. Algo como um portfólio de retorno absoluto. Tendo dito que você tem que ter apenas a quantidade certa de posições em 2 ou mais classes de ativos para conseguir isso. Você teria posições longas no índice de ações do Reino Unido e colocaria opções antes do Brexit. Mas muito pesado no patrimônio e não o suficiente em opções de venda, sua posição seria negativa se as quedas do mercado pós-Brexit. Por outro lado, sua posição ainda será negativa se você for pesado em opções de venda, mas leve em equidade se o mercado subir quando o Brexit não acontecer. Uma boa equipe macro global seria capaz de equilibrar apenas a exposição correta em ambas as classes de ativos (levando em consideração a ineficiência do mercado e a precificação de ativos) para que não importa o que aconteça (Brexit ou não), haverá um nível de confiança de 99%. o rebaixamento é limitado a, digamos, 5. Claro, ainda há uma probabilidade de que as coisas saiam inesperadamente causadas pelos eventos do Black Swan. Mas nos dias modernos econômico, pergunte a nós mesmos, qual é o melhor hedge contra o mercado (beta) Se alguém responde bond, então vou chutá-lo no nuts com meu estilete. Conceitos de economia tradicional estão desatualizados quando você tem coisas como taxas de juros negativas (pense em BoJ) e dinheiro fácil como QE. Os especialistas em administração de fundos sabem que a abordagem focada no risco em macro global é uma das melhores maneiras de se proteger contra a desaceleração do mercado nos investimentos modernos. Na verdade, é muito poderoso se você misturar com valor investindo confiar em mim como um insider da indústria por anos. Nos dias de hoje, quando eu ainda estava na indústria, temos atualizações diárias do mercado, discussões macro semanais, realocação / balanceamento mensal de ativos e ajuste de estratégia trimestral para entregar resultados sólidos para nossos investidores. Período de detenção de ativos Pode ser tão curto quanto alguns dias e até um máximo de 2 anos, no máximo. A longo prazo é definido 3-5 anos em investimento de valor, mas a longo prazo em macro global é geralmente lt 2 anos. E sugiro que você leia essas poucas métricas Correlation, Volatility, Sharpe ratio e Value at Risk (VAR) se você ainda não tiver. Por que eu quero trazer isso é porque eu vou dizer-lhe este fato mindblowing A abordagem focada no risco para o portfólio Global Macro geralmente têm Volatilidade menor do que a carteira de investimento de valor mais ou ETFs lá fora. Uma carteira macro global não corresponderia ao retorno de um portfólio beta-linked em um mercado altista, mas definitivamente superará o portfólio de ações em um mercado em baixa. Você sabia que, no ano passado (2015), os gerentes de fundos de piadas internas têm com os investidores que o melhor gestor de ações teria feito você ser 0 e você deveria agradecê-lo. Se você olhar para o retorno anual de Warren Buffetts Berkshire Hathaway 2015, você saberá por que. No final do dia, tendo em conta a inevitável volatilidade, tudo o que queremos é um retorno mais alto ajustado ao risco. Falar sobre a preservação do capital, eu prefiro algo mais do que entregar 10 retornos anuais potenciais com 0.5 volatilidade ao invés de 25 retornos, mas com 10 vezes mais volatilidade (5). Faz sentido certo E uma equipe realmente boa de macro gerente global será capaz de alcançar isso alocando várias classes de classes e estratégias diversificadas em múltiplos temas macro para que todo o portfólio tenha correlação próxima de 0 com o mercado amplo (SampP, etc). curto, isso é o processo de macro global. Um bom lugar para aprender mais sobre isso em detalhes são dois cursos que eu encontrei na Udemy. Um bom começo seria esse investidor global de macro investindo em investidores de varejo. (Obtive o código de desconto de alguns fóruns). Acho que a parte mais útil é o conteúdo de infográficos de 1 página sobre como os ciclos macroeconômicos, de negócios e de ativos se correlacionam entre si. Além disso, você verá um excelente exemplo de como um portfólio macro global de 6 bilhões de Euros apresenta resultados sólidos desde 2013. Outro bom de Tyler (que também postou neste segmento) - Investimento macro global - assume o controle do mercado mundial Tyler Claro que contém coisas mais avançadas, então pegue isso também se você não conseguir obter o suficiente do macro global do primeiro curso. Ambos, penso eu, são extremamente acessíveis considerando a complexidade do assunto. Você não pode errar com isso - e isso é melhor do que ter que ler um livro de cem páginas. Finalmente, vamos dar a você um exemplo real de macro global em termos leigos: a China está passando de uma fábrica mundial para uma baseada em serviços de maior valor agregado (leia-se: pontos mais altos na cadeia de fornecimento). Quando isso acontece, o consumo de matérias-primas e energia diminui. A China importa o núcleo de amplificador de ferro da Austrália e esta indústria de mineração é um componente importante da economia australiana. Quando a economia australiana diminui, o gov, assim como qualquer gov no mundo, vai cortar as taxas de juros (isso já aconteceu). Os preços dos títulos são inversamente correlacionados com a taxa de juros (não vou explicar por que aqui, mas ler). Um bom gestor (es) global (ais) de fundos macro teria visto esta vinda e longo na renda fixa da Aus antes do corte da taxa de juros ocorrer. Além disso, ele também pode tomar posições curtas em empresas de energia (talvez empresas de energia europeias) quando seus negócios forem afetados pela desaceleração na China. Então, como você pode ver, é dinâmico e está sempre mudando. Depois de obter lucro, você vende e procura outros temas para lucrar. Agora vá para fora e jogue 1.5k Visualizações middot View Upvotes middot Não para a reprodução Eu gostaria de ler a seção macro do Hedge Fund Market Wizards e ter uma idéia de como todos esses caras negociam. Comece a ouvir Stan Druckenmiller e Raoul Pal. Você pode seguir Raoul no twitter e no stocktwits. Leia tudo o que você pode obter de Ray Dalio. Sua macro teoria econômica é ótima. Aprenda os conceitos básicos de acompanhamento de tendências, pois a maioria das negociações de macros envolve encontrar grandes tendências para explorar. Os caras macro globais tendem a gerenciar os negócios mais como um seguidor de tendências do que um grande selecionador de ações. Eu também corro um site chamado Macro Ops que você pode querer verificar. Nós focamos toda a nossa pesquisa sobre a arte da macro global. Nós escrevemos sobre análise fundamental e técnica de gerenciamento de comércio. Nós também temos um grupo no facebook. Nós recebemos muito bem de lá para cá. Todo mundo aprende muito. 2,1k Visualizações middot Ver Upvotes middot Não para reprodução Charles Phan. Trabalhando em finanças desde 2003 Pegue uma cópia de Soros, The Alchemy of Finance. Escreveu como um diário de suas idéias macro combinadas com uma explicação de sua filosofia de investimento. Fora isso, leia o FT e o Journal. Economista. 5,2k Visualizações middot View Upvotes middot Não para a reprodução middot Resposta solicitada por Kamil Altintasoglu Como faço para entrar em um fundo global de hedge macro Como eu aprendo a negociar ações por mim mesmo Como o comércio global está mudando Qual é a melhor estratégia de negociação? Quais são as melhores estratégias de negociação diária de ações? Quais são as estratégias de negociação algorítmica? Qual é a melhor maneira de entrar em um fundo de hedge macro global? Você pode comprar e vender? estoque no mesmo dia Como eu começo a aprender sobre o Global Macro Hedge Fund Quais são as boas estratégias para negociar opções binárias Quais são os exemplos de macro-teses e ideias globais de comércio? Qual é a melhor estratégia de negociação do dia? na negociação de alta frequência Qual é a diferença entre uma macro global e um fundo de hedge longo / curto? O que é uma pilha de tecnologia ideal para uma plataforma de negociação algorítmica? Corretores interativos O IB fornece dados de preços em tempo real O que é uma estratégia de negociação Como posso desenvolver um
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