Opções de FX.
Execução de opções sofisticadas para estruturas de baunilha, exótica e multi-perna.
O Barclays oferece aos clientes streaming contínuo ao vivo - opções e estratégias de vanilla FX de Cliques e Ofertas no BARX FX. Juntamente com a interface spot e forward de streaming de FX, o painel de opções FX exibe um preço bidirecional continuamente distribuível, com um conveniente menu suspenso para Straddles, Strangles, Reversões de risco e outras estratégias. Para facilitar tamanhos maiores, integramos perfeitamente a funcionalidade de RFQ nos painéis de preços existentes.
Execução de opções avançadas.
Com preços exibidos em premium e volatilidade e com execução e afirmação em um clique, a BARX oferece mais controle e oportunidade para a execução de opções de FX.
Moedas de mercados emergentes como TRY, PLN, CZK, ZAR, HUF e SGD são suportadas Moedas não entregues como CNY, IDR, INR, KRW, MYR, TWD e BRL estão disponíveis para precificação e execução. As estratégias disponíveis incluem Straddle, Strangle, Reversão de risco, Calendário, Call, Put e Custom Spread Preço e execução de opções exóticas suportadas em preços de streaming ao vivo - a gama de produtos inclui Barreiras de Janela, Acumulações de Alcance, KI / KO Europeia e Confirmação instantânea de ofertas Digitais via Ticket opção BARX Padrões para seus negócios, salvar estruturas comuns e perfommar marca para o mercado em baunilha e opções exóticas e estruturas Compartilhe ideias de comércio internamente e com Barclays em tempo real Negociação de um clique para baunilha, opções exóticas e multi-perna usando transmissão ao vivo precificação STP disponível para toda a gama de produtos opcionais e estruturas negociáveis sobre BARX Solving wizard fornece uma interface simples para resolver e estruturar func Também está disponível a funcionalidade usando scratch pads e fórmulas de excel. A volatilidade cambial ao vivo transaciona para todos os pares de moedas transmitidas ao vivo.
Opção Digital.
O que é uma 'opção digital'?
Uma opção digital é uma opção cujo pagamento é fixado após o estoque subjacente exceder o limite predeterminado ou o preço de exercício. Também é referido como uma opção "binária" ou "tudo ou nada". Uma opção digital depende apenas de uma proposição, que é se o ativo subjacente expira no dinheiro na data de vencimento. Se o ativo subjacente expira no dinheiro, a opção é automaticamente exercida.
QUEBRANDO PARA BAIXO 'Opção Digital'
O valor do pagamento é determinado no início do contrato e não depende da magnitude em que o preço dos movimentos subjacentes. Assim, se um investidor está no dinheiro em US $ 1 ou US $ 5, o valor que ele recebe será o mesmo. Como as opções digitais são bastante simples de entender, esse tipo de opção pode ser mais atraente do que as opções europeias ou americanas simples.
Preço da Opção de Câmbio: Um Guia do Profissional.
Descrição.
Com conteúdo desenvolvido com informações de traders e com exemplos usando dados do mundo real, este livro apresenta muitos dos produtos mais solicitados de mesas de negociação de opções FX, juntamente com os modelos que capturam as características de risco necessárias para precificar esses produtos com precisão. Crucialmente, este livro descreve os métodos numéricos necessários para a calibração destes modelos & ndash; uma área muitas vezes negligenciada na literatura, que, no entanto, é de suma importância na prática. O tratamento completo é dado em um texto unificado para os seguintes recursos:
Convenções de mercado corretas para a construção de superfície de volatilidade cambial Ajuste para liquidação e entrega atrasada de opções Precificação de baunilha e opções de barreira sob o sorriso de volatilidade Dobra de barreira para limitar o risco de descontinuidade da barreira próximo à expiração Equações diferenciais parciais da indústria em uma e várias variáveis espaciais usando diferenças finitas sobre Gráficos não-uniformes Métodos de transformação de Fourier para precificação Opções européias usando funções características Modelos de volatilidade estocástica e local e um modelo de volatilidade mista estocástica / local Modelo de FX de longo prazo de três fatores para todos os modelos neste trabalho A abordagem de variável de estado aumentado para precificação de opções fortemente dependentes do caminho usando equações diferenciais parciais ou simulação de Monte Carlo.
Conectando teoria matematicamente rigorosa com a prática, este é o guia essencial para opções de câmbio no contexto do mercado financeiro real.
Sobre o autor.
Permissões.
Solicitar permissão para reutilizar o conteúdo deste site.
Lista de Tabelas xv.
Lista de Figuras xvii.
1 Introdução 1.
1.1 Uma introdução suave aos mercados de FX 1.
1.2 Estilos de Cotação 2.
1.3 Considerações sobre Riscos 5.
1.4 Regras de Liquidação Spot 5.
1.5 Expiração e Regras de Entrega 8.
1.5.1 Expiração e regras de entrega & ndash; dias ou semanas 8.
1.5.2 Expiração e regras de entrega & ndash; meses ou anos 9.
1.6 Tempos de Corte 10.
2 Preliminares matemáticas 13.
2.1 O Modelo Black & ndash; Scholes 13.
2.1.1 Pressupostos do modelo Black & ndash; Scholes 13.
2.2 Neutralidade de Risco 13.
2.3 Derivação da equação Black & ndash; Scholes 14.
2.4 Integrando o SDE para ST 17.
2.5 Black & ndash; Scholes PDEs Expressos no Logspot 18.
2.6 Feynman & ndash; Kac e Expectativa de Risco-Neutro 18.
2.7 Neutralidade de risco e presunção de deriva 20.
2.8 Avaliação das opções europeias 23.
2.9 A Lei do Preço Único 27.
2.10 O modelo de estrutura a termo Black & ndash; Scholes 28.
2.11 Breeden & ndash; Análise Litzenberger 30.
2.12 Digitals europeus 31.
2.13 Ajustes de liquidação 32.
2.14 Atraso na entrega de ajustes 33.
2.15 Precificação usando métodos de Fourier 35.
2.15.1 Precificação de opções europeias envolvendo uma integral numérica 37.
2,16 Leptokurtosis & ndash; Mais do que Fat Tails 38.
3 Deltas e Convenções de Mercado 41.
3.1 Conversões de estilo de cotação 41.
3.2 A Lei de Muitos Deltas 43.
3.3 Convenções do Delta FX 47.
3.4 Superfícies de Volatilidade do Mercado 49.
3,5 At-the-Money 50.
3.6 Estrangulamento do mercado 53.
3.6.1 Exemplo & ndash; EURUS 1Y 55.
3.7 Smile Strangle e Risk Reversal 55.
3.8 Visualização de estrangulamentos
3.9 Interpolação de Sorriso & ndash; Polinômio no Delta 59.
3.10 Interpolação de Sorriso & ndash; SABR 60.
3.11 Observações Finais 62.
4 Construção de Superfície de Volatilidade 63.
4.1 Backbone de Volatilidade & ndash; Interpolação Plana para a Frente 65.
4.2 Interpolação Temporal da Superfície de Volatilidade 67.
4.3 Interpolação Temporal da Superfície de Volatilidade & ndash; Feriados e fins de semana 70.
4.4 Interpolação Temporal da Superfície de Volatilidade & ndash; Efeitos Intradiários 73.
5 Volatilidade Local e Volatilidade Implícita 77.
5.1 Introdução 77.
5.2 O Fokker - Equação de Planck 78.
5.3 Dupire Construção da Volatilidade Local 83.
5.4 Volatilidade Implícita e Relação com a Volatilidade Local 86.
5.5 Volatilidade Local como Expectativa Condicional 87.
5.6 Volatilidade Local para Mercados Cambiais 88.
5.7 Difusão e PDE para Volatilidade Local 89.
5.8 O modelo CEV 90.
5.8.1 Expansão assintótica 91.
6 Volatilidade Estocástica 95.
6.1 Introdução 95.
6.2 Volatilidade incerta 95.
6.3 Modelos de Volatilidade Estocástica 96.
6.4 Volatilidade Estocástica Não Correlacionada 107.
6.5 Volatilidade Estocástica Relacionada com o Ponto 108.
6.6 O Fokker - abordagem Planck PDE 111.
6.7 Abordagem Feynman & Kac PDE 113.
6.8 Modelos de Volatilidade Estocástica Local (LSV) 117.
7 Métodos Numéricos para Precificação e Calibração 129.
7.1 Localizando Raiz Unidimensional & ndash; Cálculo da Volatilidade Implícita 129.
7.2 Minimização de Mínimos Quadrados Não Lineares 130.
7.3 Simulação de Monte Carlo 131.
7.4 Convecção - ndash; Difusão de PDEs em Finanças 147.
7.5 Métodos Numéricos para EDPs 153.
7.6 Esquema Explícito de Diferenças Finitas 155.
7.7 Diferença Finita Explícita em Malhas Não-uniformes 163.
7.8 Esquema Implícito de Diferenças Finitas 165.
7.9 O esquema Crank & Nicolson 167.
7.10 Esquemas Numéricos para PDEs Multidimensionais 168.
7.11 Esquemas Práticos de Geração de Rede Não Uniformes.
7.12 Leitura Adicional 176.
8 exótica de primeira geração & ndash; Opções binárias e de barreira 177.
8.1 O Princípio de Reflexão 179.
8.2 Barreiras e Binários Europeus 180.
8.3 Binários e Barreiras Continuamente Monitorados 183.
8.4 Produtos Duplos de Barreira 194.
8.5 Sensibilidade à Volatilidade Local e Estocástica 195.
8.6 Dobra de Barreira 197.
8.7 Monitoramento de Valor 202.
9 exóticos de segunda geração 205.
9.1 Opções do Seletor 206.
9.2 Opções de Acréscimo de Intervalo 206.
9.3 Opções de início de avanço 207.
9.4 Opções de Lookback 209.
9.5 Opções asiáticas 212.
9.6 Notas de Resgate de Alvo 214.
9.7 Swap de volatilidade e variância 214.
10 Opções Multimoedas 225.
10.1 Correlações, Triangulação e Ausência de Arbitragem 226.
10.2 Opções do Exchange 229.
10,3 Quantos 229.
10.4 O melhor e o pior 233.
10.5 Opções de Cesta 239.
10.6 Métodos numéricos 241.
10.7 Uma nota sobre os gregos em multimoedas 242.
10.8 Quanto aos fatores não negociáveis 243.
10.9 Leitura Adicional 244.
11 FX 245 de longa duração.
11.1 Swaps cambiais 245.
11.2 Risco de Base 247.
11.3 Medida a Frente 249.
11,4 LIBOR em atraso 250.
11.5 Produtos Típicos de Longa Duração FX 253.
11.6 O Modelo de Três Fatores 255.
11,7 Calibração da taxa de juros do modelo de três fatores 257.
11.8 Calibração Spot FX do Modelo de Três Fatores 259.
Opções de FX e Folha de Preços.
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Descrição.
Acompanhar os mercados globais de FX exige sistemas responsivos que podem fornecer execução quase instantânea. Além disso, o risco cambial é um desafio de gerenciamento em toda a empresa. Muitos sistemas legados estão frequentemente em silos e não cobrem produtos de câmbio, empréstimos / depósitos e financiamento de curto prazo de segurança em um ambiente integrado que pode mostrar o verdadeiro risco. Globalmente, o gerenciamento de liquidez tornou-se um mercado baseado em tecnologia avançada, exigindo que o gerenciamento de liquidez de uma organização seja executado em uma solução avançada.
Os leitores deste conjunto de módulos e vídeos serão apresentados a diferentes aspectos e características da Calypso Pricing Sheet, que os capacitará com o conhecimento para configurar e utilizar a Folha de Preços para capturar e precificar as opções padrão Vanilla e Exotic FX, como Digital , Barreiras, asiáticos (média), acréscimos e lookbacks. Estratégias de negociação de opções inovadoras, como Reversões de risco e Spreads, são discutidas, bem como informações sobre a criação de estratégias personalizadas.
Essa audiência do curso é de usuários do Front Office, particularmente da equipe de suporte de negociação. Este curso também pode ser valioso para gerentes de projeto e funcionários do Middle Office que estão trabalhando em projetos de implementação de Opções FX.
WIKIBANKING dot INFO.
Preço de Opções de Câmbio (Exótico) - Opções de Barreira Única Europeia.
Definição.
Opções de barreira fazem parte de opções exóticas. Eles diferem das opções padrão (ou baunilha) por ter critérios extras para determinar se podem ser ativados ou não / exercitados ou não.
Com as opções de baunilha, o preço à vista subjacente é comparado ao preço de exercício para decidir se o exercemos ou não. Além do preço de exercício, as opções exóticas têm preço (s) de barreira: podem ser preços de barreira simples ou dupla.
Durante a vida da opção, o preço à vista subjacente será comparado com a barreira, como tal, as opções exóticas são ditas "dependentes de trajectória & # 8221 ;.
Tipos de barreiras.
Um nível de barreira determinará se a opção está ativada ou desativada.
Quando o preço à vista cruza uma barreira de entrada, a opção será ativada.
Quando o preço à vista ultrapassa uma barreira de saída, a opção será desativada.
Quando negociada, a barreira pode estar acima ou abaixo do preço à vista.
Barreira é para cima quando acima do preço à vista.
A barreira está abaixo quando abaixo do preço spot.
A lista de combinação desses dois tipos fornece 4 tipos de opções de barreira:
Considerando que uma opção pode ser uma Call ou uma Put, e a barreira pode estar acima ou abaixo da strike, o total de combinações é 16.
Terminologia.
Ao negociar opções de barreira regulares, a barreira está fora do dinheiro:
Se a barreira estiver dentro, as opções são chamadas de “opções de barreira de impacto”. Se a barreira estiver fora, as opções são chamadas de “opções de barreira knock out”.
Ao negociar opções de barreira reversa, a barreira está no dinheiro:
Se a barreira estiver dentro, as opções são chamadas de “kick in barrier” ou “reverse knock in”. Se a barreira estiver fora, as opções são chamadas de opções “kick out barrier” ou “reverse knock out”.
Resumo Gráfico: as 16 combinações.
Barreiras knock-out.
Se o preço à vista atingir a barreira antes da expiração, as opções serão desativadas.
Para opções de chamadas:
opção de barreira knock out CHAMADA.
Para opções de PUT:
Coloque Knock out opção de barreira.
Barreiras de Knock-in:
Quando o preço à vista atinge a barreira antes da expiração, as opções são ativadas.
Para opções de chamadas:
Ligue para Knock em opções de barreira.
Para opções de PUT:
Coloque Knock em opções de barreira.
Preços das opções europeias de barreira única.
Merton (1973) forneceu a primeira fórmula analítica para uma opção CALL para baixo e para fora. Então, em 1993, Reiner e Rubinstein desenvolveram formulários fechados para calcular o preço de todas as combinações de opções europeias de barreira única. Eles basearam os formulários no Black & amp; Estrutura de Scholes.
Preços fechados formulários:
Reiner & amp; Rubinstein (1993)
Formulários fechados da Delta:
Opções de Barreira Delta.
Os preços das opções de barreira são fornecidos pelas seguintes combinações de A, B, C & amp; D formas. Mesma regra para o Delta.
Preços knock-out.
Para opções CALL de saída:
Down and Out: barreira está fora do dinheiro (S & gt; H)
Knock-out chamada com greve & lt; barreira (X & lt; H): B & # 8211; D.
CALL-out com greve & gt; barreira (X & gt; H): A & # 8211; C.
Para cima e para fora: a barreira está no dinheiro (S & lt; H)
Chamada Reversa Reversa com golpe & lt; barreira (X & lt; H): A - B + C & # 8211; D.
Chamada Reversa Reversa com golpe & gt; barreira (X & gt; H): 0.
Para opções de PUT Knock-out:
Para cima e para fora: barreira está fora do dinheiro (S & lt; H)
Derrubada com greve & lt; barreira (X & lt; H): A & # 8211; C.
Nocaute PUT com strike & gt; barreira (X & gt; H): B & # 8211; D.
Para baixo e para fora: a barreira está no dinheiro (S & gt; H)
Reversa nocauteada PUT com greve & lt; barreira (X & lt; H): 0.
Reversa Knock-out PUT com greve & gt; barreira (X & gt; H): A - B + C & # 8211; D.
Preços Knock-in.
Para opções de chamada CALL.
Down and in: barreira está fora do dinheiro (S & gt; H)
Bater na chamada com greve & lt; barreira (X & lt; H): A - B + D.
Bata na chamada com greve & gt; barreira (X & gt; H): C.
Up and in: barreira está no dinheiro (S & lt; H)
Chamada Reversa Reversa com golpe & lt; barreira (X & lt; H): B - C + D.
Reversa Knock - na chamada com greve & gt; barreira (X & gt; H): A.
Para opções de PUT Knock-in:
Up and in: barreira está fora do dinheiro (S & lt; H)
Knock-in PUT com strike & lt; barreira (X & lt; H): C.
Knock-in PUT com strike & gt; barreira (X & gt; H): A - B + D.
Down and in: barreira está no dinheiro (S & gt; H)
Reversa Knock - em PUT com strike & lt; barreira (X & lt; H): A.
Reversa Knock - em PUT com strike & gt; barreira (X & gt; H): B - C + D.
Esta entrada foi posta no correio no dia 21 de maio de 2014, 2:32 pm e é arquivada sob Derivativos. Você pode acompanhar qualquer resposta a essa entrada por meio do RSS 2.0. Você pode deixar uma resposta ou um trackback do seu próprio site.
Preço da Opção de Câmbio: Um Guia do Profissional.
Descrição.
Com conteúdo desenvolvido com informações de traders e com exemplos usando dados do mundo real, este livro apresenta muitos dos produtos mais solicitados de mesas de negociação de opções FX, juntamente com os modelos que capturam as características de risco necessárias para precificar esses produtos com precisão. Crucialmente, este livro descreve os métodos numéricos necessários para a calibração destes modelos & ndash; uma área muitas vezes negligenciada na literatura, que, no entanto, é de suma importância na prática. O tratamento completo é dado em um texto unificado para os seguintes recursos:
Convenções de mercado corretas para a construção de superfície de volatilidade cambial Ajuste para liquidação e entrega atrasada de opções Precificação de baunilha e opções de barreira sob o sorriso de volatilidade Dobra de barreira para limitar o risco de descontinuidade da barreira próximo à expiração Equações diferenciais parciais da indústria em uma e várias variáveis espaciais usando diferenças finitas sobre Gráficos não-uniformes Métodos de transformação de Fourier para precificação Opções européias usando funções características Modelos de volatilidade estocástica e local e um modelo de volatilidade mista estocástica / local Modelo de FX de longo prazo de três fatores para todos os modelos neste trabalho A abordagem de variável de estado aumentado para precificação de opções fortemente dependentes do caminho usando equações diferenciais parciais ou simulação de Monte Carlo.
Conectando teoria matematicamente rigorosa com a prática, este é o guia essencial para opções de câmbio no contexto do mercado financeiro real.
Sobre o autor.
Permissões.
Solicitar permissão para reutilizar o conteúdo deste site.
Lista de Tabelas xv.
Lista de Figuras xvii.
1 Introdução 1.
1.1 Uma introdução suave aos mercados de FX 1.
1.2 Estilos de Cotação 2.
1.3 Considerações sobre Riscos 5.
1.4 Regras de Liquidação Spot 5.
1.5 Expiração e Regras de Entrega 8.
1.5.1 Expiração e regras de entrega & ndash; dias ou semanas 8.
1.5.2 Expiração e regras de entrega & ndash; meses ou anos 9.
1.6 Tempos de Corte 10.
2 Preliminares matemáticas 13.
2.1 O Modelo Black & ndash; Scholes 13.
2.1.1 Pressupostos do modelo Black & ndash; Scholes 13.
2.2 Neutralidade de Risco 13.
2.3 Derivação da equação Black & ndash; Scholes 14.
2.4 Integrando o SDE para ST 17.
2.5 Black & ndash; Scholes PDEs Expressos no Logspot 18.
2.6 Feynman & ndash; Kac e Expectativa de Risco-Neutro 18.
2.7 Neutralidade de risco e presunção de deriva 20.
2.8 Avaliação das opções europeias 23.
2.9 A Lei do Preço Único 27.
2.10 O modelo de estrutura a termo Black & ndash; Scholes 28.
2.11 Breeden & ndash; Análise Litzenberger 30.
2.12 Digitals europeus 31.
2.13 Ajustes de liquidação 32.
2.14 Atraso na entrega de ajustes 33.
2.15 Precificação usando métodos de Fourier 35.
2.15.1 Precificação de opções europeias envolvendo uma integral numérica 37.
2,16 Leptokurtosis & ndash; Mais do que Fat Tails 38.
3 Deltas e Convenções de Mercado 41.
3.1 Conversões de estilo de cotação 41.
3.2 A Lei de Muitos Deltas 43.
3.3 Convenções do Delta FX 47.
3.4 Superfícies de Volatilidade do Mercado 49.
3,5 At-the-Money 50.
3.6 Estrangulamento do mercado 53.
3.6.1 Exemplo & ndash; EURUS 1Y 55.
3.7 Smile Strangle e Risk Reversal 55.
3.8 Visualização de estrangulamentos
3.9 Interpolação de Sorriso & ndash; Polinômio no Delta 59.
3.10 Interpolação de Sorriso & ndash; SABR 60.
3.11 Observações Finais 62.
4 Construção de Superfície de Volatilidade 63.
4.1 Backbone de Volatilidade & ndash; Interpolação Plana para a Frente 65.
4.2 Interpolação Temporal da Superfície de Volatilidade 67.
4.3 Interpolação Temporal da Superfície de Volatilidade & ndash; Feriados e fins de semana 70.
4.4 Interpolação Temporal da Superfície de Volatilidade & ndash; Efeitos Intradiários 73.
5 Volatilidade Local e Volatilidade Implícita 77.
5.1 Introdução 77.
5.2 O Fokker - Equação de Planck 78.
5.3 Dupire Construção da Volatilidade Local 83.
5.4 Volatilidade Implícita e Relação com a Volatilidade Local 86.
5.5 Volatilidade Local como Expectativa Condicional 87.
5.6 Volatilidade Local para Mercados Cambiais 88.
5.7 Difusão e PDE para Volatilidade Local 89.
5.8 O modelo CEV 90.
5.8.1 Expansão assintótica 91.
6 Volatilidade Estocástica 95.
6.1 Introdução 95.
6.2 Volatilidade incerta 95.
6.3 Modelos de Volatilidade Estocástica 96.
6.4 Volatilidade Estocástica Não Correlacionada 107.
6.5 Volatilidade Estocástica Relacionada com o Ponto 108.
6.6 O Fokker - abordagem Planck PDE 111.
6.7 Abordagem Feynman & Kac PDE 113.
6.8 Modelos de Volatilidade Estocástica Local (LSV) 117.
7 Métodos Numéricos para Precificação e Calibração 129.
7.1 Localizando Raiz Unidimensional & ndash; Cálculo da Volatilidade Implícita 129.
7.2 Minimização de Mínimos Quadrados Não Lineares 130.
7.3 Simulação de Monte Carlo 131.
7.4 Convecção - ndash; Difusão de PDEs em Finanças 147.
7.5 Métodos Numéricos para EDPs 153.
7.6 Esquema Explícito de Diferenças Finitas 155.
7.7 Diferença Finita Explícita em Malhas Não-uniformes 163.
7.8 Esquema Implícito de Diferenças Finitas 165.
7.9 O esquema Crank & Nicolson 167.
7.10 Esquemas Numéricos para PDEs Multidimensionais 168.
7.11 Esquemas Práticos de Geração de Rede Não Uniformes.
7.12 Leitura Adicional 176.
8 exótica de primeira geração & ndash; Opções binárias e de barreira 177.
8.1 O Princípio de Reflexão 179.
8.2 Barreiras e Binários Europeus 180.
8.3 Binários e Barreiras Continuamente Monitorados 183.
8.4 Produtos Duplos de Barreira 194.
8.5 Sensibilidade à Volatilidade Local e Estocástica 195.
8.6 Dobra de Barreira 197.
8.7 Monitoramento de Valor 202.
9 exóticos de segunda geração 205.
9.1 Opções do Seletor 206.
9.2 Opções de Acréscimo de Intervalo 206.
9.3 Opções de início de avanço 207.
9.4 Opções de Lookback 209.
9.5 Opções asiáticas 212.
9.6 Notas de Resgate de Alvo 214.
9.7 Swap de volatilidade e variância 214.
10 Opções Multimoedas 225.
10.1 Correlações, Triangulação e Ausência de Arbitragem 226.
10.2 Opções do Exchange 229.
10,3 Quantos 229.
10.4 O melhor e o pior 233.
10.5 Opções de Cesta 239.
10.6 Métodos numéricos 241.
10.7 Uma nota sobre os gregos em multimoedas 242.
10.8 Quanto aos fatores não negociáveis 243.
10.9 Leitura Adicional 244.
11 FX 245 de longa duração.
11.1 Swaps cambiais 245.
11.2 Risco de Base 247.
11.3 Medida a Frente 249.
11,4 LIBOR em atraso 250.
11.5 Produtos Típicos de Longa Duração FX 253.
11.6 O Modelo de Três Fatores 255.
11,7 Calibração da taxa de juros do modelo de três fatores 257.
11.8 Calibração Spot FX do Modelo de Três Fatores 259.
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